레버리지 ETF사용설명서

삼프로티비 김찬영 삼성증권 ETF 컨설팅팀 팀장님

레버리지 ETF : 주가가 상승할때 가격이 2배 3배 4배 정수배로 증가

인버스 ETF :  주가가 상승할때는 가격이 하락하고 주가가 하락할때는 가격이 상승한다.

 

 

1)ETF거래량

 

우리나라 코스피가 하루 7조가량 거래가 된다.

그중에 ETF는 2조 5천억원이고 ETF중에서 레버리지, 인버스는 2/3정도다.

사는 사람은 기관보다 개인비중이 높다는점.

 

2)레버리지 ETF의 원리

 

eg)코스피 200이 2%오른다고 가정해보자

 

ETF에 투자된 돈으로만 하면 2%수익이난다.

이것을 증거금으로 선물투자를 해서 2%의 수익이 더나게 한다.

 

//괴리율이란?

가격과 가치의 차이

 

어떤 물건이 있다. 그 물건의 가치는 10억이라고 생각했을 때 가격은 1억일 수도 있다.

결국 ETF의 가격과 가치가 달라서 생기는 현상

가치의 경우 항상 매매창에 떠있다.

eg) ETF가 만원이라고 할 때 가격이 만백 원 혹은 구천구백 원이 되지만 다시 회복한다.

 

3) 투자방향 잡기

 

"전투에는 패배할지언정 전쟁에서는 승리해야 한다."

 

전쟁에서 어떻게 승리할까?

 

=변동성을 줄인다. 변동성이 높은 투자가 망하는 이유

 

50%씩 등락이 반복하면 자산은 지속적으로 감소한다.

 

50% 감소 50% 증가할 경우

 

 

50% 증가 50% 감소할 경우

 

전부 나중에는 2400만 원이 된다.

 

즉 50% 이득, 50% 손해를 반복할 경우 자산은 지속적으로 감소한다. 결국 패배로 가는 지름길

 

그럼 어떻게 해야 할까?

 

eg) 테슬라 주식이 포함된 ETF 샀다. + 금에 투자를 한다(변동성 감소)

미국 주식 가격이 하락해서 테슬라 주식이 떨어질 때 금이 올라서 주식 가격의 손해를 보충함.

 

개인적으로 환했지랑 성격이 비슷하다고 생각됨.

 

 

Q) 여기서 수익률이 너무 감소하는 것이 아닌가?

 

보통사람들은 이득보다 손실을 더 크게 느낀다. 하락장에서 버티려면 필요하다.

 

 

Q) 지금이 레버리지 ETF에 들어가기 괜찮은 시기인가?

 

방향성이 틀릴가능성이 크다(변동성이 크다.)

즉 이 그래프에서 보게 되면 가격이 널뛰기해서 본전으로 돌아왔을 때 수익률은 마이너스다.

그래서 지금 레버리지를 투자하기에는 좋지 않은 시기

 

실제 다른 사람들이 하는 투자방법

(1) 가정 삼성전자는 오를 것이라고 예측함 그러나 한국 주식은 모르겠음 아마도 삼성전자가 한국 주식보다는 많이 오를 것이라고 예측

 

투자방법 : 5000만 원을 삼성 주식에, 5000만원을 코스피 200 인버스에 투자

 

상황 1. 삼성주식 3% 코스피가 2% 상승일 때

삼성 주식 150만 원 이득

코스피   100만 원 손해

=50만 원 이득

 

상황 2. 삼성 주식 3% 상승 코스피 2% 하락일 때

삼성 주식 150만 원 이득

코스피  100만 원 이득

=250만 원 이득

 

상황 3. 삼성 주식 1% 하락 코스피 2% 하락일 때

삼성 주식 50만 원 손해

코스피 100만 원 이득

=50만 원 이득(가정에 있어서 삼성이 코스피보다 높다.)

 

상황 4. 삼성 주식 3% 하락 코스피 2% 상승일 때

삼성 주식 150만 원 손해

코스피 100만 원 손해

=250만 원 손해(그러나 이러한 장은 거의 없다)

 

(2) 짬뽕 ETF를 산다.

코스피에 투자 + 미국 국채 10년에 투자

 

코스피, 미국 주가가 하락장일 때 미국 국채는 상승장

손해를 감소시킨다(역시 헷지 개념으로 보인다.).

 

4) 주식과 ETF가 다른 점

주식의 경우 오를 거 같으면 장이 시작하자마자 상승인데 반해

ETF는 아까 말한 대로 가치를 보고 투자하기 때문에 보통 어제 종가에서 시작한다.

 

5) 수수료 및 세금

 

ETF 장점 중에 수수료는 싸다는 점. 싼 것은 연 0.1 퍼 비싼 것은 0.6 퍼 평균 0.3% 정도이다.

국내 주식의 경우 세금이 아예 없다.

해외채권, 금의 경우 이익을 본 금액의 15.4%가 세금이다.

 

 Q) 한국 주식이랑 섞여있을 때는 세금이 어떻게 되나?

eg) 이익이 100만 원 났을 경우 한국 주식에서 이익이 난 부분을 제외하고 15.4%의 세금을 낸다.

 

 

개인적인 생각이지만 레이달 리오의 4계절 전략으로 포트폴리오를 짜고 리벨런싱 해주는 것이 가장 좋은 투자 방법으로 보인다. 리벨런싱 할 때 돈이 남으면 레버리지 인버스에 투자하는 것도 하나의 방법인 것 같다.

 

리벨런싱에 대하여

2020/05/12 - [분류 전체보기] - 자산배분의 모든 것(미래에셋대우 김화중컨설팅매니저)

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